價格難以支撐 快遞業集體擁抱資本
2017/8/23 17:20:13

申通、圓通、中通、韻達、順豐、天天……現在快遞和很多人的生活很貼近,幾乎成了“大寶天天見”。不過,無論是觸目驚心的價格戰,還是資本市場的爭奪,快遞背后的江湖從未平靜過。最新消息,繼申通、圓通、順豐后,韻達也要借殼上市了。

作價180億元

韻達啟動借殼上市進程

新海股份近日發布韻達貨運借殼新海股份上市的方案;新海股份擬以全部資產及負債與韻達貨運100%股權的等值部分進行置換,置出資產初步作價6.61億元,韻達貨運100%股權初步作價180億元。差額部分,新海股份以19.79元/股的價格,通過發行股份的方式自韻達貨運全體股東處購買。公告顯示,交易完成后,上海羅頡思將成為新海股份控股股東,聶騰云、陳立英夫婦將成為公司實際控制人。此次交易構成重大資產重組,構成借殼上市。公司股票暫不復牌。

據了解,韻達貨運成立于1999年7月,以公路運輸網絡為基礎,通過加盟商網絡為用戶提供快遞、倉儲等服務。數據顯示,目前韻達貨運業務已覆蓋31個?。ㄊ?、自治區),并相繼開拓包括英國、荷蘭、加拿大等國家和地區在內的國際快件物流網絡。截至今年3月底,韻達貨運總資產45.87億元,歸屬于母公司所有者權益28.07億元,擁有員工7805人。2015年度,韻達貨運實現營業收入50.53億元,凈利潤5.33億元,毛利率31%。韻達貨運增值率為541.26%。

對新海股份來說,交易完成后,公司將置出盈利規模較小、缺少突破性持續成長能力的業務,置入盈利能力較強、成長性高的快遞業務。對韻達貨運來說,他們將擁有資本市場運作平臺,借助資本力量,通過融資、并購等方式實現產業鏈的整合。

“180億元作價有點貴了,從規模及品牌影響力看,韻達排在圓通和申通后?!痹诳爝f專家趙小敏眼中,值得玩味的還有韻達的業績承諾利潤,和較早前提交借殼上市的申通和圓通處在同一水平線:韻達貨運2016~2018年度扣非后凈利潤分別不低于11.3億元、13.6億元和15.6億元;圓通的承諾是2016年、2017年、2018年凈利潤分別不低于11億元、13.3億元和15.5億元;申通承諾2016年、2017年、2018年利潤不低于為11億元、14億元和16億元。

圓通或拔得頭籌

上市潮明年上半年將告一段落

除了圓通借殼大楊創世只差臨門一腳,等待證監會敲錘定音外,近日,申通和順豐借殼上市進程也有新進展。

鼎泰新材于6月30日召開2016年第一次臨時股東大會,會上17個議案都以超過99%的高票通過。至此,順豐借殼進程進入下個程序。同一天,艾迪西收到《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》。通知書涉及37項審查反饋意見,申通方面需要更加詳細地披露幾個核心要點,如陳小英的身份問題、關聯交易公平性問題、奚春陽兼職問題、高管及相關人員的控制企業等情況。所有問題提交完畢后,才能看到艾迪西的新進展。


“2017年上半年前,中國內地想上市的快遞企業一定要上市,同時上市潮將告一段落?!壁w小敏表示, 快遞業已進入全方位擁抱資本階段。資本市場運作被視為維持地位或彎道超車的必備條件。去年申通快遞借殼艾迪西,今年1月圓通速遞宣布借殼大楊創世,5月順豐控股借殼鼎泰新材,到韻達貨運7月1日發布的擬借殼新海股份的公告,已有四家巨頭將戰場搬到A股。此外,中通、百世、德邦、全峰、天天等都在謀劃上市。近10多年來,快遞業務量的年復合增長率超過30%,這個速度保持下去,快遞業難以支撐,價格戰、資源重復建設等也讓行業面臨壓力。想要讓自己立于不敗之地,最好的辦法之一就是搶灘登陸。

另外,證監會的上市重組修訂辦法意見征集起止時間為6月17日至7月17日,此外借殼上市不得募集配套資金,對借殼上市企業來說又添了難度。趙小敏分析,根據正常流程,圓通上市流程要快一點,預計最晚9月份有最終批復,最快在7月底8月上旬。


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